黨的二十大報告提出，“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)。”鄭州高新區(qū)積極落實黨的二十大精神，在高質(zhì)量發(fā)展中推出“116科創(chuàng)戰(zhàn)略”，通過建立以資本市場為中心的多元化科創(chuàng)金融支持體系，促進科技型中小微企業(yè)快速成長。本文以鄭州高新區(qū)為例，深入探討金融助力科技創(chuàng)新的高新模式，重點分析“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)的實踐與成效，詳細介紹了鄭州高新區(qū)在科技金融體系構(gòu)建上的具體做法，包括完善并強化金融供給端以及精準服務(wù)金融需求端的策略等。通過這些措施，鄭州高新區(qū)成功集聚創(chuàng)投資源，優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)，同時也為中小企業(yè)解決了融資難題。研究表明，鄭州高新區(qū)的科技金融模式為區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供了新思路，對推動國家科技現(xiàn)代化和實現(xiàn)高水平科技自立自強具有重要意義。

? 王春曉

黨的二十大報告提出，“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)?！敝袊浆F(xiàn)代化關(guān)鍵在科技現(xiàn)代化，需促進“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)，加快實現(xiàn)高水平科技自立自強。

河南省在“十四五”規(guī)劃中提出，打造我國中西部創(chuàng)新高地，堅持創(chuàng)新在現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位。規(guī)劃明確指出，推動高新區(qū)等科技園區(qū)提質(zhì)發(fā)展，推動科技金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，積極引進培育創(chuàng)業(yè)投資和天使投資機構(gòu)。

為進一步發(fā)揮創(chuàng)投基金在引領(lǐng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新興產(chǎn)業(yè)培育壯大、未來產(chǎn)業(yè)謀篇布局等方面的重要作用，鄭州高新區(qū)推出了“116科創(chuàng)戰(zhàn)略”，重點圍繞科創(chuàng)生態(tài)體系建設(shè)，打造創(chuàng)投集聚高地，即圍繞“建設(shè)千億元級世界一流高科技園區(qū)”目標;搭建一個以金融需求端、市場化金融供給端、政策性金融供給端3方面為核心，資本市場為中心、商業(yè)銀行為補充、政府政策為引導的多元化科創(chuàng)金融支持體系;打造6個高地：資本市場高地、創(chuàng)投高地、金融科技高地、政策高地、監(jiān)管高地和指數(shù)平臺。

一、鄭州高新區(qū)構(gòu)建科技金融體系

數(shù)據(jù)顯示，鄭州高新區(qū)擁有各類企業(yè)6.1萬家，中小微企業(yè)占比95%以上，高新技術(shù)企業(yè)1797家，國家科技型中小企業(yè)3059家，國家專精特新小巨人企業(yè)41家、河南省專精特新企業(yè)246家?？苿?chuàng)資源集聚成為該高新區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的強勁動力，但也面臨科創(chuàng)企業(yè)由于缺少抵押物和資產(chǎn)，銀行等間接融資無法滿足科創(chuàng)企業(yè)融資等問題。

因此，鄭州高新區(qū)不斷完善“基礎(chǔ)研究+技術(shù)攻關(guān)+成果轉(zhuǎn)化+科技金融+人才集聚”全過程創(chuàng)新生態(tài)鏈，搭建一個以資本市場為紐帶，政策為引導的科創(chuàng)金融體系，在政府引導下，依托市場化、專業(yè)化運營機構(gòu)不斷推動創(chuàng)投機構(gòu)集聚，支持企業(yè)登陸多層次資本市場，打造直接融資渠道。鄭州高新區(qū)通過打造一個基地(科技金融廣場)、兩個平臺(中原中小企業(yè)成長指數(shù)服務(wù)平臺、資本力量“1+6”系列活動平臺)、三大體系(多層次服務(wù)體系、多元化產(chǎn)品體系、多維度政策體系)，助力企業(yè)科技創(chuàng)新和高新區(qū)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

1.不斷完善市場化金融供給端，打造創(chuàng)投、資本市場和金融科技高地

一是依托科技金融廣場，集聚創(chuàng)投供給資源。2018年8月，鄭州高新區(qū)以“政府主導、市場化運作”為原則搭建科技金融廣場，依托管委會“基金注冊綠色通道+科技金融十條”，多措并舉，成功吸引深創(chuàng)投、中國風投、賽領(lǐng)資本、嘉實基金等全國知名機構(gòu)入駐并提供“募投管退”全流程服務(wù)。截至目前，鄭州高新區(qū)科技金融廣場累計注冊基金和基金管理機構(gòu)160家，管理資金規(guī)模1100億元，對外投資企業(yè)280家，投資金額約120億元，累計納稅超6億元，并推動科之誠、芯聯(lián)芯、旭航數(shù)科、中科柏易金、華道生物等資本招商項目落戶。2022年《關(guān)于鄭州市促進創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的實施意見》出臺，鼓勵推廣科技金融廣場市場化運作模式。

二是將資本力量“1+6”系列活動打造成為全國資本市場路演高端品牌。2015年以來，鄭州高新區(qū)累計舉辦8場高峰論壇，32場融資項目路演，10場資本招商或基金入豫，7場投融資、股權(quán)并購等主題培訓，企業(yè)走訪、考察600余次。

三是通過設(shè)立掛牌公司服務(wù)協(xié)會、深交所河南基地等，以“七個一批，四個支持”等措施鼓勵企業(yè)進入多層次資本市場。鄭州高新區(qū)落實河南省、鄭州市上市企業(yè)倍增行動實施方案，出臺培育企業(yè)上市倍增行動計劃，設(shè)立上市專班，通過掛牌公司服務(wù)協(xié)會、深交所河南基地等，以“促新增、保存量、抓后備”為原則，構(gòu)建“七個一批和四個支持”的上市推進格局。目前，鄭州高新區(qū)已形成累計21家上市公司(存續(xù)14家，占河南的13%，占鄭州市A股上市公司36%)、80家“新三板”掛牌企業(yè)、764家四板企業(yè)以及49家河南省重點、90家鄭州市重點、300家鄭州高新區(qū)重點上市后備企業(yè)的上市梯度培育體系。

四是積極引入中國建設(shè)銀行鄭州科技銀行，建設(shè)科創(chuàng)金融港，打造金融科技高地。2018年4月，鄭州高新區(qū)首家專門服務(wù)科技創(chuàng)新的科技銀行——中國建設(shè)銀行鄭州科技支行正式成立;2023年6月19日，鄭州第一家“鄭好融”金融服務(wù)港灣線下服務(wù)網(wǎng)點在鄭州高新區(qū)揭牌設(shè)立，為破解鄭州市小微企業(yè)面臨的“融資難、融資貴、融資慢”和金融機構(gòu)“信息不對稱、貸款難、成本高”問題提供支持。

2.不斷強化政策性金融供給端，優(yōu)化金融政策和打造監(jiān)管高地

為克服市場失靈，支持科技創(chuàng)新發(fā)展，鄭州高新區(qū)設(shè)立13只國有子基金，總規(guī)模達58.8億元，累計投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)40余家，投資總金額近13億元，其中所投項目百川暢銀、力量鉆石、秋樂種業(yè)已上市。設(shè)立1億元規(guī)模風險補償資金池，支持230家企業(yè)融資6.2億元，其中非抵押類貸款占總貸款的53%。與中原再擔保集團組建中原再擔保集團科技融資擔保有限公司，注冊資本5億元，累計實現(xiàn)鄭州高新區(qū)企業(yè)擔保余額3.27億元，在保余額2.98億元。設(shè)立政策性商業(yè)保理公司，支持企業(yè)保理融資5.44億元，再保理融資額2.16億元，并成功發(fā)行河南省首單國家高新區(qū)供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化項目。同時，鄭州高新區(qū)嚴格落實金融風險防范的要求，對五類金融機構(gòu)每季度開展金融排查，對涉及金融機構(gòu)每半年開展大排查;注重日常監(jiān)管，針對非法集資“打小、打早、打了”。

3.精準服務(wù)金融需求端，打造指數(shù)平臺

2018年，鄭州高新區(qū)管委會和北大深圳研究院合作設(shè)立中原中小企業(yè)成長指數(shù)服務(wù)平臺，依據(jù)企業(yè)的400余項評價指標進行企業(yè)“畫像”，緩解政金企信息不對稱問題。目前，該指數(shù)平臺認證河南省科技企業(yè)7556余家，評級企業(yè)4936余家，累計支持平臺內(nèi)企業(yè)股權(quán)、債權(quán)融資超90億元，其中純信用貸款金額、筆數(shù)占比均超過80%。

二、河南省中小企業(yè)融資難點分析

1.缺乏資產(chǎn)擔保

中小企業(yè)通常以知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)創(chuàng)新能力為核心競爭力，而這些無形資產(chǎn)難以作為傳統(tǒng)金融機構(gòu)的擔保物。因缺乏可用于抵押的有形資產(chǎn)，使得中小企業(yè)難以獲得傳統(tǒng)抵押貸款。

2.市場認可度低

河南省工業(yè)和信息化廳與鄭州高新區(qū)科技金融廣場共同調(diào)查的結(jié)果顯示，當前河南省中小企業(yè)創(chuàng)新能力和盈利能力相對較弱，投資回報周期較長，投資機構(gòu)對其持觀望態(tài)度。部分企業(yè)的經(jīng)營模式和商業(yè)模式不成熟，缺乏可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式，管理能力和團隊素質(zhì)相對較低，投資者對其發(fā)展?jié)摿θ狈π判摹?/p>

河南省中小企業(yè)研發(fā)經(jīng)費支出占營業(yè)收入比重在3%-8%之間，研發(fā)經(jīng)費支出占營業(yè)收入比重在10%以上的企業(yè)僅有14.2%，鄭州市為24.3%。而鄭州高新區(qū)企業(yè)研發(fā)經(jīng)費支出在10%以上的比例高達39%，遙遙領(lǐng)先河南省和鄭州市，其科研氛圍濃厚，更注重長期投入。

3.對資本市場認知不足

中小企業(yè)創(chuàng)始人受限于認知水平，對行業(yè)理解站位不高，缺乏戰(zhàn)略眼光，存在“小富即安”心理。由于缺乏對多層次資本市場的了解，對融資心存排斥，不愿分享企業(yè)股權(quán)，導致融資時手段單一，多選擇間接融資方式，直接融資比重較低。

調(diào)查結(jié)果顯示，當前河南省中小企業(yè)的主要融資方式傾向于銀行貸款。而在創(chuàng)投生態(tài)較為完善的鄭州高新區(qū)，有14.6%的企業(yè)愿意選擇股權(quán)融資方式，分別是鄭州市的1.8倍和河南省的1.7倍，企業(yè)的股權(quán)融資意愿最為強烈。

三、鄭州高新區(qū)經(jīng)驗做法

1.培育創(chuàng)新生態(tài)

鄭州高新區(qū)構(gòu)建“創(chuàng)業(yè)苗圃+眾創(chuàng)空間+孵化器+加速器+產(chǎn)業(yè)園”的全鏈條創(chuàng)新孵化培育模式，孵化器和眾創(chuàng)空間數(shù)量分別居全國高新區(qū)第5位、第7位。該高新區(qū)堅持以重金投入打造科技資源支撐型雙創(chuàng)特色載體，獲批中國海外人才創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基地，入選全國第三批大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新示范基地(融通創(chuàng)新方向)，主動對接高新區(qū)內(nèi)4所高校建設(shè)“梧桐薈”環(huán)高校創(chuàng)新街區(qū)，助力青年人才落地創(chuàng)業(yè)。

目前，鄭州高新區(qū)中小企業(yè)的行業(yè)類別在技術(shù)密集型行業(yè)中占比53.6%，高于鄭州市平均水平的12.4個百分點，高于河南省平均水平的25.9個百分點，已初步實現(xiàn)科技創(chuàng)新生態(tài)集聚，為地方經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化作出了重要貢獻。

2.有為政府+有效市場“雙輪”驅(qū)動

鄭州高新區(qū)通過有為政府+有效市場“雙輪”驅(qū)動，將政府有形之手與市場機制充分結(jié)合，不斷完善和升級科技金融體系。注重放權(quán)與賦能相結(jié)合，增強“敢擔當”“敢創(chuàng)新”“敢為天下先”的勇氣與責任，堅持“政府引導，市場化、專業(yè)化運營”原則，通過引入市場化、專業(yè)化團隊，精簡政府隊伍，堅定市場化配置金融資源為實體經(jīng)濟服務(wù)。

搭建政府科技金融服務(wù)平臺，通過基金注冊“綠色通道”以及配套的募投管退“一站式”服務(wù)吸引創(chuàng)新資本集聚，完善金融供給鏈;通過資本力量1+6系列活動、深交所河南基地、中原中小企業(yè)指數(shù)平臺、金融服務(wù)超市、投資者教育基地、河南省注冊會計師綜合服務(wù)基地等六大平臺完善金融服務(wù)鏈，為企業(yè)發(fā)展賦能。

通過科技金融廣場“融資訓練營”“創(chuàng)投專家企業(yè)行”“金融助力產(chǎn)業(yè)鏈對接會”等活動以及“基金入豫座談會”“S基金座談會”等促進企業(yè)、機構(gòu)和政府溝通交流，提高企業(yè)家股權(quán)融資意識和能力，為政府更好開展金融工作和服務(wù)提出建議，活躍整個區(qū)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)+創(chuàng)投氛圍。

3.引金融活水澆科創(chuàng)之花

打造“基金入豫第一站”。在河南省著力打造省市區(qū)三級政府引導基金體系的背景下，鄭州高新區(qū)通過“一基地”科技金融廣場，協(xié)調(diào)國內(nèi)知名基金機構(gòu)對接省市區(qū)母基金管理人，打造“基金入豫第一站”。目前此舉已助力深創(chuàng)投、嘉實基金、豫資漲泉、深圳森德瑞、深圳前海長城等多家知名基金機構(gòu)對接河南省母基金并落地鄭州高新區(qū)。

打造中部一流的創(chuàng)投中心。在鄭州高新區(qū)管委會指導下，科技金融廣場實施“走出去，引進來”招商引資策略，以“科技金融十條”優(yōu)惠政策+基金注冊“綠色通道”優(yōu)質(zhì)服務(wù)，以市場化、專業(yè)化的服務(wù)開展“一站式”基金招商和募投管退全流程服務(wù)。目前，科技金融廣場集聚股權(quán)基金及基金管理機構(gòu)160余家，管理資金總規(guī)模超1500億元。匯集河南省級國有平臺的基金(省投資集團、農(nóng)投集團、中原豫資)、鄭州市級國有基金(鄭州創(chuàng)新投)、國內(nèi)知名的創(chuàng)投機構(gòu)(深創(chuàng)投、中國風投、賽澤資本)等眾多資源;集聚基金累計投資企業(yè)280家，投資金額超120億元，累計納稅超6億元。

4.以企業(yè)融資需求為導向，“保姆”式服務(wù)企業(yè)

以企業(yè)融資中的問題導向，勇于創(chuàng)新，打造一流全生命周期金融生態(tài)，“保姆”式服務(wù)企業(yè)。創(chuàng)投和銀行找優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)難，鄭州高新區(qū)就搭建中原中小指數(shù)平臺解決信息不對稱問題;市場化創(chuàng)投不愿投早投小，就設(shè)立政府基金克服市場失靈;銀行不愿貸款給科技中小微企業(yè)就設(shè)立風險補償池分擔銀行風險，科技企業(yè)無法找到股權(quán)融資渠道就設(shè)立科技金融廣場集聚創(chuàng)投機構(gòu)，上市后備企業(yè)上市遇到問題就設(shè)立上市專班并由各部門積極協(xié)調(diào)解決，打通企業(yè)融資中直接融資和間接融資的渠道，高新區(qū)樹立服務(wù)企業(yè)發(fā)展為榮意識，不斷提升服務(wù)能力，久久為功。

5.言出必行，落實獎補政策

鄭州高新區(qū)積極落實獎補政策，每年真金白銀為企業(yè)發(fā)放獎補資金，其中2022年對3008家優(yōu)秀企業(yè)(個人、機構(gòu)、項目)，兌現(xiàn)各項政策獎補資金約2.8億元，用實打?qū)嵉恼娼鸢足y助力企業(yè)滿工滿產(chǎn)，堅定發(fā)展壯大的信心，促進企業(yè)健康發(fā)展、做大做強。

四、鄭州高新區(qū)中小企業(yè)“畫像”分析

1.專精特新企業(yè)相對集中，人均產(chǎn)值較高

相關(guān)統(tǒng)計顯示，2022年在鄭州高新區(qū)的中小企業(yè)中，年營業(yè)收入不超過億元且員工數(shù)少于100人的比例高于河南省平均水平，鄭州高新區(qū)的企業(yè)規(guī)模相對較小。在全國占有率超過10%的企業(yè)數(shù)量，鄭州高新區(qū)比河南省平均水平高18.39個百分點。然而，享受過“專精特新貸”政策的比例卻低于河南省的平均水平。

2.股權(quán)融資意識領(lǐng)先

從企業(yè)目前選擇的融資方式看，鄭州高新區(qū)與鄭州市均有70%以上的企業(yè)采取債權(quán)融資方式，河南省有80%以上的企業(yè)選擇債權(quán)融資方式。而在創(chuàng)投要素集中的鄭州高新區(qū)，有14.29%的企業(yè)采取股權(quán)融資方式，遠高于鄭州市8.14%和河南省8.64%的比例，顯示出鄭州高新區(qū)在股權(quán)融資對接服務(wù)上領(lǐng)先于河南省其他地區(qū)，企業(yè)擴張意愿較強。

在資金需求端，河南省過半數(shù)的受調(diào)查企業(yè)有融資需求。在股權(quán)融資意向調(diào)查中，鄭州市僅有19.54%的企業(yè)有意向進行股權(quán)融資，而鄭州高新區(qū)為30.95%，高新區(qū)企業(yè)對股權(quán)融資有更高的認可度、接受度。在制定上市規(guī)劃方面，鄭州高新區(qū)企業(yè)展現(xiàn)出更清晰的方向，有14.29%的高新區(qū)企業(yè)進行過股權(quán)融資，高達42.86%的高新區(qū)企業(yè)有上市規(guī)劃，遙遙領(lǐng)先于鄭州市平均水平。

3.高新區(qū)科技創(chuàng)新最為活躍

截至2024年1月，鄭州市共有37家上市企業(yè)，其中鄭州高新區(qū)有14家，位于河南省各縣(區(qū))之首，占鄭州市A股上市公司的33.64%、河南省A股上市公司的12.72%，并且高新區(qū)的上市企業(yè)大多是經(jīng)歷從0-IPO全過程成長起來的民營企業(yè)，創(chuàng)投活躍度遠高于河南省其他地區(qū)。

自2020年起，受宏觀因素影響，鄭州高新區(qū)企業(yè)的股權(quán)融資數(shù)量和金額明顯減少，但由于高新區(qū)模式發(fā)揮效用，創(chuàng)投氛圍相對濃厚，股權(quán)融資數(shù)量占鄭州市的比重依然保持在20%左右。

雖然鄭州高新區(qū)經(jīng)濟規(guī)模小，對鄭州市GDP的貢獻有限，但鄭州高新區(qū)以鄭州市4%的GDP占比貢獻了鄭州市22%的股權(quán)融資數(shù)量和13%的股權(quán)融資金額。

五、結(jié)語

鄭州高新區(qū)的成功經(jīng)驗不僅在于其構(gòu)建了一個以資本市場為核心、多元化的科創(chuàng)金融支持體系，更在于其堅持有為政府+有效市場的“雙輪”驅(qū)動模式，充分發(fā)揮政府在引導創(chuàng)新、優(yōu)化服務(wù)、營造良好發(fā)展環(huán)境中的作用，同時也有效激發(fā)了市場在資源配置、技術(shù)創(chuàng)新中的積極作用。

鄭州高新區(qū)的實踐證明，深化科技金融創(chuàng)新、構(gòu)建健全的科技金融服務(wù)體系是推動科技創(chuàng)新與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。未來，鄭州高新區(qū)應(yīng)繼續(xù)優(yōu)化科技金融生態(tài)，深化金融創(chuàng)新，以更加開放的姿態(tài)吸引更多創(chuàng)新資源和資本，進一步激發(fā)科技創(chuàng)新潛力，為實現(xiàn)高水平科技自立自強貢獻更大力量。

(作者系鄭州高新區(qū)科技金融廣場總經(jīng)理)